美国供应高管在最新的ISM制造业商业报告中表示，11月份制造业的经济活动有所增长，整体经济实现了连续18个月的增长。
该报告于12月1日由委员会主席蒂莫西·r·菲奥里发布美国供应管理学会制造业调查委员会。制造业采购经理人指数(PMI)是一套基于对私营企业调查的经济指标。
“11月制造业采购经理人指数为61.1%，比10月的60.8%上升了0.3个百分点。这一数字表明，在2020年4月出现收缩后，整体经济连续第18个月出现扩张。”
菲奥里说，几个持续存在的问题继续影响着制造业。
他说:“美国制造业仍然处于需求驱动、供应链受限的环境中，有迹象表明劳动力和供应商交付情况略有改善。”“制造业经济的所有领域都受到创纪录长的原材料和资本设备交货周期、关键最低级材料的持续短缺、大宗商品价格高企以及产品运输困难的影响。与冠状病毒大流行相关的全球问题——工人旷工、零件短缺导致的短期停工、填补空缺职位的困难以及海外供应链问题——继续限制了制造业的增长潜力。”
铝、铜、瓦楞及包装材料;电气及电子元件;能源;部分塑料及塑料制品;运费;他说，由于产品稀缺，钢材价格继续处于高位。
不过，制造业高管对经济仍持乐观态度。
他表示:“专家小组的情绪仍非常乐观，正面增长评论的比例为10:1。”“小组成员仍然关注改善供应链问题以应对持续高水平需求的重要性。需求扩大，新订单指数增长，新出口订单指数继续扩张，客户库存指数保持在非常低的水平，积压订单指数保持在非常高的水平。”
以生产和就业指数衡量的消费在此期间有所增长，制造业采购经理人指数合计上升3.5个百分点。
“我们正在经历严重的供应链中断，这导致将产品送到客户手中的交货时间达到了历史上的长时间。基于大宗商品的通胀压力普遍存在，由于前所未有的需求，解决这些压力的传统手段并不有效。”
就业指数连续第三个月增长，一些迹象表明，招聘能力正在改善，部分被人员流动和回填的挑战所抵消，Fiore说。投入(表现为供应商交付量、库存和进口)继续限制生产扩张，但有早期迹象表明供应商业绩有所改善。供应商交货指数再次放缓，但速度较慢，而库存指数的增长速度较慢。11月，价格指数连续第18个月扩张，但增速放缓，表明供应商仍有定价权，供应链商品稀缺。
“六个最大的制造业——计算机和电子产品;食品、饮料和烟草制品;化工产品;石油和煤炭产品;金属制品;其次是运输设备，11月份的增长从温和到强劲。”“尽管仍存在障碍，但制造业连续第18个月表现良好，需求和消费均录得环比增长。由于招聘困难和各级劳动力流动的明显周期，满足需求仍然是一个挑战。”
小组成员的意见表明，招聘情况逐月有所改善，但被解决员工流动所需的回填所抵消。Fiore表示，供应商交付指数走软支持了供应商交付率正在改善的迹象。
他表示:“作为未来供应商交付业绩的先兆，运输网络的表现仍不稳定。”
11月报告增长的13个制造业行业依次为:服装、皮革及相关产品;家具及相关产品;电气设备、用具及部件;计算机及电子产品;机械设备;塑料及橡胶制品;纸制品;食品、饮料和烟草制品;杂项制造;化工产品; petroleum and coal products; fabricated metal products; and transportation equipment. The two industries reporting a decrease in November compared to October are: printing and related support activities; and primary metals.
他说:“国际零部件短缺继续导致客户完成订单的延误。积压在继续增加，”计算机和电子产品部门的一名受访者报告说。
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大宗商品
以下商品价格上涨(括号内为价格上涨的月数):粘合剂(5);铝* (18);铝制品(8);烧碱(6);铜(3);起皱(14);瓦楞包装(13);原油(2);柴油(11种);电气元件(12); electronic components (12); freight (13); gasoline; hydraulic components; labor — temporary (7); magnesium; motors (2); natural gas (5); nylon (2); ocean freight (12); packaging supplies (12); paper (3); plastic containers (3); plastic resins* (15); resin-based products (10); rubber-based products (4); semiconductors (10); silicon; silicone; soy products; steel* (16); steel — cold rolled (4); steel — hot rolled* (15); steel — stainless (13); steel products (15); surfactants; and zinc. Commodities down in price include: aluminum*; plastic resins*; polypropylene; steel*; and steel — hot rolled*. Commodities in short supply include: aluminum; aluminum products; corrugated packaging (5); electrical components (14); electronic components (12); fasteners; freight (3); glass bottles; hydraulic components; labor — temporary (7); magnesium; ocean freight (8); ocean freight containers (2); paper; plastic containers (3); plastic products (10); plastic resins — other (9); printed circuit board assemblies (pcbas) (4); semiconductors (12); silicone; steel (12); and steel products (10).
*显示价格同时上涨和下跌的商品。
生产总结
11月制造业有所增长，制造业PMI为61.1%，比10月的60.8%高出0.3个百分点。
菲奥里说:“11月制造业采购经理人指数继续显示出强劲的行业扩张和美国经济增长。”“所有直接影响制造业PMI的五个分类指数都处于增长区间。六大制造业全部扩张，顺序如下:计算机和电子产品;食品、饮料和烟草制品;化工产品;石油和煤炭产品;金属制品;以及运输设备。新订单和生产指数保持在强劲水平。供应商交货指数继续反映出供应商在维持交货率方面的困难，但水平略有下降。”
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所有10个分类指数均为正值;消费者库存指数“过低”被认为是对未来生产的利好信号。该指数高于50%表明制造业经济总体在扩张;低于50%表示总体处于收缩状态。
在一段时间内，制造业PMI高于43.1%，通常表明整体经济扩张。因此，11月制造业PMI表明，继2020年4月收缩后，11月整体经济连续第18个月增长。他说:“过去制造业PMI和整体经济之间的关系表明，11月制造业PMI(61.1%)对应的是实际国内生产总值(GDP)的年化增长5.1%。”
新订单
11月ISM新订单指数为61.5%，较10月的59.8%上升1.7个百分点。这表明，新订单已连续18个月增长。
“六大制造业中的三个——计算机和电子产品;食品、饮料和烟草制品;以及化工产品——在中等到强劲的水平上扩张，比前一个月的所有六个都有所下降，”菲奥里说。
随着时间的推移，新订单指数高于52.8%，通常与人口普查局制造业订单系列(以不变的2000美元计算)的增长一致。
11月份，18个制造业中有10个行业的新订单出现增长，其顺序如下:服装、皮革及相关产品;塑料及橡胶制品;家具及相关产品;机械设备;计算机及电子产品;杂项制造;电气设备、用具及部件;食品、饮料和烟草制品;纸制品;还有化工产品。 The five industries reporting a decline in new orders in November are: printing and related support activities; primary metals; nonmetallic mineral products; transportation equipment; and fabricated metal products.
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生产
11月生产指数为61.5%，比10月的59.3%高出2.2个百分点，连续18个月增长。
“前六大行业中的四个——石油和煤炭产品;计算机及电子产品;化工产品;以及食品、饮料和烟草产品——以中等到强劲的水平增长，”菲奥里说。“原材料短缺仍是制约产量增长的一个因素，因为供应商仍在苦苦挣扎。工厂车间人员配备仍然是一个障碍，直接劳动力流失率继续呈负面趋势。”
随着时间的推移，高于52.1%的指数通常与美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的工业生产数据的增长相一致。
11月份报告产量增长的11个行业依次是:石油和煤炭产品;纺织厂;家具及相关产品;纸制品;电气设备、用具及部件;计算机及电子产品;机械设备;化工产品;杂项制造;食品、饮料和烟草制品; and plastics and rubber products. The four industries reporting a decrease in November are: printing and related support activities; nonmetallic mineral products; primary metals; and fabricated metal products.
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就业
11月ISM就业指数为53.3%，比10月的52%高出1.3个百分点。
“就业指数报告了第三个月的扩张，”Fiore说。“在六大制造业中，有三个(计算机和电子产品;化工产品;以及金属制品)的扩张。参与调查的公司仍在努力实现劳动管理计划，但连续第三个月出现了轻微的进展迹象:有越来越多的评论(7%，10月份为5%)指出就业方面有所改善。绝大多数的小组成员表示，他们的公司正在招聘或试图招聘——86%的就业指数评论都集中在招聘上。其中51%的受访者表示难以填补职位空缺，较10月份有所增加。11月对离职率(回填和退休)的评论越来越频繁，延续了自8月开始的趋势。”
随着时间的推移，就业指数高于50.6%，通常与美国劳工统计局(BLS)制造业就业数据的增长相一致。
在18个制造业中，11月份报告就业增长的10个行业依次为:服装、皮革及相关产品;纸制品;电气设备、用具及部件;家具及相关产品;机械设备;塑料及橡胶制品;计算机及电子产品;化工产品;金属制品;以及杂项制造业。 The five industries reporting a decrease in employment in November are: textile mills; printing and related support activities; nonmetallic mineral products; transportation equipment; and food, beverage and tobacco products.
“虽然钢板和热轧卷板的定价似乎正在接近一个平台期，但我们目前面临的最大挑战是找到合格的工人，”金属制品行业的一位受访者表示。
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供应商交货
11月份供应商对制造企业的交付表现有所放缓，供应商交付指数为72.2%，比10月份的75.6%低3.4个百分点。
前六大制造业——食品、饮料和烟草制品;金属制品;计算机及电子产品;化工产品;运输设备;石油和煤炭产品的交货速度也在放缓。
菲奥里说:“与前一个月相比，交货速度放缓。“该指数继续反映了供应商在满足与会公司需求方面的困难，包括持续的供应商招聘和人员周转挑战、各层原材料交货周期延长、投入材料严重短缺、价格上涨和运输供应不稳定。资本支出和生产材料的交货期达到或接近历史最高水平。我们现在可能正处于顶峰;如果是这样，12月的数据将证实这一点。”
读数低于50%表示交货更快，而高于50%表示交货更慢。
11月18个行业中有16个行业报告供应商交货放缓，顺序如下:服装、皮革及相关产品;非金属矿产品;食品、饮料和烟草制品;杂项制造;家具及相关产品;金属制品;计算机及电子产品;印刷和有关支助活动;机械设备;电气设备、用具及部件; paper products; chemical products; transportation equipment; petroleum and coal products; textile mills; and plastics and rubber products. No industries reported faster supplier deliveries in November.
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库存
11月份库存指数为56.8%，比10月份的57%低0.2个百分点。
Fiore表示:“制造业库存继续扩大，原因是与会企业继续储备更多原材料以避免生产短缺，同时，由于特定零件短缺和几个行业部分客户的抑制，在制品和制成品库存也在增长。”
随着时间的推移，库存指数大于44.5%，通常与经济分析局(BEA)总体制造业库存数据(以2000年美元计)的扩张相一致。
11月份报告库存增加的10个行业依次为:服装、皮革及相关产品;电气设备、用具及部件;家具及相关产品;塑料及橡胶制品;食品、饮料和烟草制品;计算机及电子产品;机械设备;运输设备;化工产品;以及金属制品加工。 The three industries reporting a decrease in inventories in November are: printing and related support activities; paper products; and primary metals.
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客户的库存
11月ISM客户库存指数为25.1%，比10月的31.7%低6.6个百分点，表明客户库存水平被认为过低。
“客户的库存连续第62个月过低，这对未来的生产增长是一个积极的因素，”Fiore说。“连续16个月，客户库存指数一直处于历史低位，11月的25.1%是该指数有史以来第二低的水平(仅高于7月的25.0%)。”
11月没有任何行业报告客户库存增加。报告11月份客户库存过低的15个行业依次为:木制品;石油和煤炭产品;非金属矿产品;机械设备;杂项制造;主要金属;纸制品;家具及相关产品;金属制品; electrical equipment, appliances and components; computer and electronic products; food, beverage and tobacco products; plastics and rubber products; chemical products; and transportation equipment.
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价格
ISM价格指数为82.4%，比10月份的85.7%下降了3.3个百分点，表明原材料价格连续18个月上涨，11月份的涨幅有所放缓。
这是该指数连续第15个月高于60%，连续第12个月超过70%。
铝、铜、瓦楞和包装材料;电气及电子元件;能源;部分塑料及塑料制品;运费;由于产品稀缺，钢材价格继续处于高位，”菲奥里说。
随着时间的推移，价格指数高于52.7%，通常与美国劳工统计局(BLS)中间材料生产者价格指数的上升相一致。
11月，所有18个行业都报告原材料价格上涨，顺序如下:服装、皮革及相关产品;非金属矿产品;纺织厂;木材产品;家具及相关产品;纸制品;杂项制造;运输设备;主要金属;计算机及电子产品; petroleum and coal products; food, beverage and tobacco products; electrical equipment, appliances and components; chemical products; machinery; fabricated metal products; printing and related support activities; and plastics and rubber products.
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积压订单
11月ISM待定订单指数为61.9%，较10月的63.6%下降1.7个百分点，表明待定订单连续第17个月扩大。
这是该指数连续第10个月高于60%。
菲奥里说:“11月积压的增长速度放缓，表明生产能够跟上持续强劲的新订单水平。”“在六大工业部门中，有五个(食品、饮料和烟草产品;计算机及电子产品;金属制品;化工产品;以及运输设备)报告说，积压的订单大幅增加。”
11月报告订单积压增长的13个行业依次为:服装、皮革及相关产品;木材产品;机械设备;纸制品;食品、饮料和烟草制品;计算机及电子产品;主要金属;金属制品;化工产品;电气设备、用具及部件; miscellaneous manufacturing; transportation equipment; and plastics and rubber products.
他说:“今年前9个月，商业环境非常好，销售远远超过了产能。这使得积压的订单达到了创纪录的水平，令人惊讶的是，客户愿意等待，尽管不情愿。然而，销售似乎趋于平缓:销售仍然强劲，但与前6至9个月的环比增长速度不同，”机械行业的一名调查受访者报告称。
11月份唯一报告库存减少的行业是纺织业。
“我们仍然看到各种金属短缺。塑料树脂似乎正在慢慢改进。电子元件的交货周期仍在延长，”电气设备、电器和元件行业的一位受访者表示。
积压订单
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新出口订单
ISM新出口订单指数11月为54%，较10月的54.6%下降0.6个百分点。
“新出口订单指数连续第17个月增长，但增速略有放缓，”菲奥里说。“在六大工业部门中，有四个(食品、饮料和烟草产品;化工产品;运输设备;以及计算机和电子产品)的扩张。新出口订单是新订单指数持续强劲扩张的一个因素。”
报告11月新出口订单增长的9个行业依次为:塑料和橡胶制品;主要金属;杂项制造;机械设备;食品、饮料和烟草制品;电气设备、用具及部件;化工产品;运输设备;及电脑及电子产品。11月唯一报告新出口订单下降的行业是纸制品。 Six industries reported no change in exports in November as compared to October.
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进口
11月ISM进口指数为52.6%，较10月的49.1%上升3.5个百分点。
菲奥里说:“尽管美国入境口岸的吞吐量持续面临挑战，但在经历了一个月的收缩后，11月进口有所增长。”“陆路运输挑战和集装箱短缺继续存在于全球供应链，导致进口水平预测不稳定。到2021年底，可能到2022年上半年，进口将继续受到挑战。”
报告11月进口增长的7个行业依次为:纺织业;计算机及电子产品;杂项制造;食品、饮料和烟草制品;机械设备;金属制品;还有化工产品。报告11月份进口下降的四个行业分别是:非金属矿产品;主要金属;塑料及橡胶制品; and electrical equipment, appliances and components. Seven industries reported no change in imports in November as compared to October.
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购买政策
11月资本支出的平均承诺提前时间为160天，比10月增加了4天。在过去12个月中，有9个月资本支出提前期增加，自2020年12月(132天)以来净增加了28天。11月生产材料的平均交货期维持在96天;这是自1987年ISM开始报告这一数据以来的最高值，追平了10月份创下的纪录。维护、维修和运营(MRO)物资的平均交货时间为44天，比10月份减少了5天。
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