NFI集团宣布2019年第一季度

NFI Group Inc.是北美领先的公交客车和客车制造商和零部件分销商，已宣布其2019年第一季度的财务业绩。

NFI总裁兼首席执行官Paul Soubry表示:“第一季度通常是NFI最慢的时期，我们的财务业绩反映了这种季节性。“虽然第一季度出现了一些不寻常的逆风，包括不利的天气和某些ARBOC车辆的底盘供应中断，但也有许多积极的因素，包括积极投标的增加，重要的新车奖励，我们的订单比的改善，以及新飞者基础设施解决方案的成功推出。我对我们第二季度的表现感到鼓舞，并对2019年剩余时间持积极态度，因为我们预计将实现对业务投资的收益，这将帮助我们增强竞争力，保持领导地位，提高利润率，产生强大的自由现金流，并向股东返还资本。”

向IFRS 16过渡的影响

自2018年12月31日起，该公司采用了IFRS 16，该会计准则规定了如何确认、呈现和披露租赁。该标准提供了一个单一的承租人会计模型，要求承租人确认所有主要租赁的资产和负债。在转型方面，公司选择了以下切实可行的权宜之计和政策:

• 为了采用改进的回顾性方法来采用该标准，因此没有重述2018年的比较信息
• 利用国际会计准则第17条中关于租赁的定义来识别属于租赁或包含租赁的合同
• 对于期限为12个月或以下的租赁，不承认使用权资产和租赁负债
• 不承认低价值资产租赁的使用权资产和租赁负债
• 对使用权资产进行与租赁负债相等的估值，并根据预付或应计的相关金额进行调整

采用IFRS 16的影响主要影响NFI的经营收益、调整后EBITDA、净利润和调整后净利润，以及相关的每股普通股金额、投资资本回报率(ROIC)和财务报表和MD&A中报告的几个资产负债表账户。

2019年第一季度财务业绩

与2018年第一季度相比，制造业收入减少了220万美元，或0.5%。重型运输收入因销售组合和销量增长而环比增长2510万美元，但被客车销量下降24.1%和中低楼层削减收入减少380万美元所抵消，这是由于某些ARBOC车辆的底盘供应中断造成的。客车销量下降的原因是不利的天气，比2018年第一季度更大的季节性影响，以及新车型的推出影响了生产线效率。虽然重型运输量高于同期，但它们受到不利天气的负面影响。管理层预计，在未来的一段时间内，损失的重型和低楼层剖面图产量将会恢复。

与2018年第一季度相比，售后市场收入下降950万美元，即9.5%，主要原因是戴姆勒终止了MCI在美国和加拿大销售和支持德国制造Setra汽车客车的分销权协议(DRA)，导致零部件销售损失，私人汽车客车售后市场市场疲软，车队更新计划减少。售后市场部门的积极趋势是，2019年第一季度的收入比2018年第四季度增长了6%。

制造业调整后的EBITDA减少了1150万美元，或21.3%，主要是由于长途汽车和中型和低楼层切割交货量减少，以及不利天气对长途汽车和重型运输业务的影响。在新飞和MCI业务中，不利的天气条件导致了生产天数的损失、管理效率低下和更高的加班成本。此外，新产品产量的增加和相关的学习曲线，加上销售组合导致的利润率正常变化，导致调整后EBITDA的整体下降。谢泼兹维尔部件制造工厂(由NFI子公司KMG制造公司[KMG]运营)持续启动亏损200万美元，也对2019年第一季度的业绩产生了负面影响。KMG初创公司2019年第一季度的亏损较2018年第四季度的340万美元亏损有所改善。

与2018年第一季度相比，售后市场调整后的EBITDA减少了200万美元。这一下降主要是由于Setra DRA零部件销售损失导致的销量下降，以及私人长途汽车和车队更新计划的疲软。

与2018年第一季度相比，2019年第一季度的净利润减少了1430万美元，或47.0%，每股净利润减少了0.22美元。除了导致调整后EBITDA减少的因素外，利息支出增加了1430万美元，主要来自公司利率衍生品的损失，以及由于营运资金变化、公司NCIB下的股票回购和支付股息而导致的公司信贷安排下的平均提款增加。较低的所得税支出部分抵消了这些项目。

与2018年第一季度相比，2019年第一季度的调整后净利润减少了2030万美元，主要是由于前面提到的对净利润的影响。

流动性

与2018年第一季度相比，2019年第一季度的自由现金流减少了830万美元，减少了20.4%。减少的主要原因是经营收入减少。由于年度股息率的提高，2019年第一季度宣布的股息增长了26.3%，部分抵消了公司NCIB计划下回购的影响。上述因素暂时将派息率从39.0%提高至60.0%。

截至2019年3月31日，NFI的流动性头寸为3.015亿美元，较2018年12月31日的3.554亿美元有所减少。流动性下降主要与NCIB下通过股息和股票回购返还给股东的资本数额有关，以及非现金营运资本的变化，这些变化主要是季节性的，预计是暂时的。管理层认为，这些资金，连同股票和债务发行、其他借款能力以及NFI经营活动产生的现金，将为公司提供足够的流动性和资本资源，以满足其当前到期的财务义务，并为其融资需求、资本支出、增加的股息支付和可预见的未来的其他经营需求提供资金。

前景

管理层对重型公交市场的前景保持良好，而私人长途汽车预计将继续遭遇一些不利因素。总体而言，对低楼层剖面图和中型客车的需求令人鼓舞。管理层相信，公司在新产品模型、零排放巴士(zeb)、设施升级和精益制造流程、零部件制造和IT协调方面的重大投资将使NFI增强竞争力，并保持在核心市场的领先地位。

正如NFI在4月15日的交付中所指出的那样，ARBOC在第一季度经历了某些ARBOC低地板剖开式车辆的底盘供应中断，这影响了NFI交付产品的能力。虽然ARBOC现在一直在接收底盘，以反映2019年第一季度交货降低的影响，但管理层已经更新了2019财年的交付指导。对重型运输或机动长途汽车的交付指导没有任何改变。管理层2019财年的指导意见现在修订为4410个EUs，比之前报告的预期交付量减少了45个低楼层剖面图。

管理层对NFI投标宇宙第一季度的增长感到鼓舞，这是一个公司生成的指标，反映了加拿大和美国活跃的公共部门竞争，并预测了公共客户对未来5年预计eu将被投入竞争的预测。截至2019年第一季度末，总投标范围为24,532 eu，比2018年第四季度增长4.7%，而活跃投标范围(包括收到的所有提案请求和正在审查的请求以及提交的投标和等待客户行动)增长了24.1%。根据公开招标活动、采购和授标过程，投标范围EUs每季度波动显著。

zeb继续成为新飞客户日益关注的领域。zeb目前约占新飞总订单的5%，主要城市的订单包括:多伦多、波士顿、明尼阿波利斯、圣地亚哥、纽约、西雅图、波特兰、奥克兰和温哥华。2018年8月，新飞客从两家魁北克运营商那里获得了加拿大有史以来最大的电池电动巴士订单。为了进一步加强NFI的ZEB服务，该公司于2019年第一季度推出了新飞基础设施解决方案，旨在为公共交通客户提供安全、可靠、智能和可持续的充电和移动解决方案。

NFI Parts继续专注于众多战略举措，以应对竞争强度并实现利润增长。这些举措包括对供应商管理库存(VMI)计划的额外关注，增强的产品供应，以及在整个售后业务中利用公共IT平台的实现。

随着MCI和ARBOC的加入，由于每个细分市场的性质以及每个制造工厂的年度生产和休假计划，公司的年度交付计划现在具有季节性因素。总体而言，管理层预计今年第二和第四季度的交付量将高于第一季度和第三季度。这种季节性将反映在公司相应时期的财务业绩中。在NFI零部件部门，管理层预计会出现典型的季度间波动。

虽然2019年第一季度的财务业绩受到不利天气、底盘供应中断和长途汽车季节性销量下降的负面影响，但管理层预计同样的因素不会在第二季度重演。管理层预计，2019年第一季度错过的重型运输交付的很大一部分应该在今年剩余时间内弥补。

管理层认为，NFI强大的自由现金流产生和低杠杆地位使其很好地继续购买NCIB下的股票，同时允许其保持当前的股息率。公司将继续考虑战略举措，以实现业务增长和多元化，包括对当前业务的投资和战略收购机会的评估。